央行表示,此次上调存款准备金率,还是为了加强银行体系流动性管理,缓解通胀压力。
当全球都在高度关注通胀压力时,东南亚小国越南正在遭遇一场严重的通胀,成为全球性石油和食品价格暴涨背景下的缩影。
去年初,一公升95号汽油4元,到如今已经涨到了7.5元。这就是最近一年多来越南物价的上涨速度。5月份,越南的通胀率高达25.2%,为13年来最高。但越南央行基准利率只有12%,未能有效控制通胀预期。越南货币越南盾也从今年3月下旬急速下跌。截至6月5号,越南盾兑美元已贬值2.7%。
与此同时,股市危机已经发生并继续扩大。6月5号,胡志明证券交易所指数收于390点,这已经是它的第20天下跌。从去年的10月7号开始,该指数从1106的高峰狂跌8个月,最高峰时的117亿美元市值,已经消失了65%。
另外,据当地媒体报道,在越南的商业中心胡志明市,去年还炙手可热的房价,今年已下跌了一半。商业银行等金融系统的危机也开始显现。为了不使自己的财富跟着缩水,很多越南人开始抢购黄金。6月3号,越南政府宣布将今年的经济增长预期由9%降至7%,主要是考虑到通胀上升超出预期。
越南无意让越盾贬值
6号,越南总理阮晋勇强调,越南无意让越南盾贬值,越盾币值将由市场供求确定。阮晋勇表示,当前越南外汇自由市场上汇率剧烈动荡是由谣传、投机活动以及部分商业银行业务活动所致。为了加强对外汇市场的监控,越南国家银行6号规定,只允许外汇自由市场买进外汇,不得将外汇卖给个人,各外汇代理点买进的外汇必须上交国家,违规者将予以严惩。
越南金融危机路线图
据世界银行测算,越南今年的外债规模将达到240亿美元,占GDP的30.2%。汇市、股市齐亮红灯。越南,这个国民生产总值只有700亿美元的小国,成为全球人民注视的地方。是什么导致了这场越南危机呢?
过去十年,越南经济平均增长率一直保持7.5%的高位,去年更是达到了8.5%,成为亚洲经济增长最快的国家之一。由于看好越南经济的增长预期,国际直接投资和热钱不断涌入。与此同时,越南为了维持经济的高增长率,外资政策一再放宽。2007年,越南吸引外来直接投资203亿元。于是一场始于外汇市场也终于外汇市场的金融危机由此展开。
热钱看好越南盾的升值潜力,趁机大量涌入进入股市、楼市,推高越南国内资产价格。03年到07年股票暴涨780%,楼市也泡沫也同时产生,去年胡志明市的一些黄金地段,土地价格超过了每平方米6000美元。
资产高估和能源价格高涨,使得严重依赖进口的越南通胀严重。3月初,危机显现。为了把本地货币与不断走软的美元脱钩,更好地控制通胀,3月10号,越南盾对美元浮动区间由0.75%扩大到1%。然而事与愿违,越南盾由升值急转直下,2个月内贬值2.7%。4月下旬,粮食危机来袭,出现大米抢购风潮。在美元、油价的双重夹击之下,5月通胀率高达25.2%,股市、楼市受累,狂跌不止。贸易赤字激增,商业银行危机也随之而来,多项指标亮起红灯。各方对越南经济的信心也急转直下,资本闻风而动,热钱大量撤离。越南盾一泻千里,国内通胀加剧,金融危机一触即发。
越南危机暂不波及中国
危机不仅仅只属于越南,目前,印度、马来西亚、泰国、菲律宾似乎也要步其后尘。而中国此刻也正面临着“热钱”涌入的困扰。那么,越南危机会不会是亚洲倒下的第一块多米诺骨牌,传导到包括中国在内的所有新兴市场呢?
(采访)天津财经大学金融系教授孙森:一个国家出现问题,关键看这个国家在全球中的位置。现在越南在全球中经济地位很小,只会导致小区域波动。不会对亚太、全球造成影响。对中国影响不大。只是我们从其轨迹,应该总结教训,防止对我们的冲击。
越南金融危机最大的诱因就是经济过热以及热钱炒作。这次危机显示出了越南政府对于宏观经济调控能力的薄弱。而我国对于过热和通胀都保持了警惕,并采取了各种调控措施。
(采访)天津财经大学金融系教授孙森:我国去年末开始重视经济过热,对股市楼市紧缩。控制价格快速飞涨。现在这两个市场不是因为外资撤出出现动荡,而是因为我们自身的货币政策开始发挥作用。
孙森教授进一步解释说,在经济全球化的背景之下,资金在大的市场里寻找最高的效益点。但是,热钱涌入的前提是对一国货币有升值预期。而我国通过紧缩货币政策的调控,使得经济逐渐恢复平稳,这会阻止热钱进入中国炒作,但并不会造成国内资金短缺。
(采访)天津财经大学金融系教授孙森:实行从紧,只是提高存款准备金率,对国内经济结构进行调整,增强抵抗力。如果将来热钱撤出,国内短缺,央行通过存款准备金率和央行票据握着大量资金,如果把这些资金放出来,市场里的资金会快速补充。不会釜底抽薪。
记者孙磊:越南本身经济规模不大,但是,危机的传染机制是非理性的。如果越南危机进一步扩大,不排除向其他国家蔓延的可能性。目前,我国一方面需要做好危机救援准备,另一方面也应该有所警醒。当然,这次央行大刀阔斧的上调存款准备金率1个百分点,也让我们看到了国家的这种警醒,和调控的决心。但是,遏制热钱、避免危机,还需要加强对于热钱的监测,进一步增强人民币的汇率弹性,并为潜在的危机制定应对的预案。 |