10月19日,中国人民银行宣布,自今天(20号)起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点,这也是金融危机之后,中国首次加息。
根据此次加息方案,金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;除活期存款利率未调整外,其他各档次存贷款基准利率均相应调整。
这是“久违”的加息。央行最近一次加息是在2007年12月。2007年为应对流动性过剩和通胀压力,央行曾先后6次上调存贷款基准利率。但是,2008年9月份起,国际金融危机爆发,央行开启了降息周期,5次下调贷款利率,4次下调存款利率。
此前市场普遍预测,我国四季度加息可能性不大。但是,我国为何会突然启动加息呢?来看记者的报道。
记者孙磊:这是时隔三年,央行首次加息。在过去的三年里,我国一直保持适度宽松的货币政策。但是,今天这一政策却发生了转折,而且转折还非常的突然。那么我国为何突然加息呢?
各方都把突然加息的理由,归结为抑制通胀。最近,食品、粮食等价格不断上涨,加重了CPI上涨的预期。其实,从今年2月开始,我国的CPI增幅就已经超过一年期存款利率2.25%。这意味着居民存款获得的利息,要低于物价上涨的幅度,即“实际负利率”。我国已经连续7个月出现实际负利率的情况,而且程度还在进一步加深。持续的实际负利率,已经成为通货膨胀最大的隐忧。
(采访)天津财经大学经济学院教授丛屹:负利率,存款收益低,所以贷款冲动,加速资金流入市场,推升资产价格。
与此同时,由于人民币升值,金融机构新增外汇占款连续三个月反弹。9月份外汇占款新增2896亿元人民币,创8个月来新高。大量热钱流入的迹象明显。货币发行加快,导致资产泡沫膨胀,以农产品、房地产为首的商品价格加速上涨。继上周上调6家金融机构的存款准备金率,回收流动性之后,央行再次出手调控,启动加息。
(采访)中国银行天津市分行副行长刘东海:贷款成本会增加,所以加息会抑制楼市等资产当中的投资和投机行为,抑制资产价格的上涨。
我国突然加息,一石激起千层浪。此次加息,到底会有多大影响呢?咱们先来算算帐。
按照惯例,我国央行调整利率,一般幅度是0.27个百分点。但是,此次加息幅度,却为0.25个百分点。虽然有专家称,这是和国际惯例接轨,但是不可否认的一点是,我国选择的是小幅加息。尽管幅度不大,还是引发了市民的关注。
(采访)市民:很关注,昨天刚存了1万,听说加息了,特地来转存一下。
(采访)市民:关注加息,我考虑把存款转存一下。
以一年期存款1万元为例,加息后利息会增加25元。而且央行每次加息都有一个特点,存款期限越长,加的就越多,这次也不例外。像5年期存款利率就增加了0.6%。不过,专家提示,如果存款已超40天,“转存”就不划算了。虽然开启加息,但是目前我国还是“实际负利率”,那么我国会进入加息周期,逐步“变负为正”吗?
(采访)天津财经大学经济学院教授丛屹:这次加息只是一个信号。后期是否加息还有待观察。
虽然只是释放了一个信号,但是,中国加息给了国际市场不小的震动。尤其是商品市场上,前期因为通胀预期大幅走高的原油、有色金属、黄金等,都出现下跌。显然,作为第二大经济体的中国加息,市场解读为货币紧缩的信号,而且中国是主要商品消费国,商品市场的炒作气氛受到打压。不过,值得警醒的是,此次加息,可能使我国陷入全球热钱的“围攻”当中。
(采访)天津财经大学金融系教授孙森:如果一国利率高于他国,会引发热钱流入,再加上人民币升值,会加速热钱规模和速度。
(采访)天津财经大学经济学院教授丛屹:所以,加息的同时,要配合出台其他措施,抑制热钱炒作。比如交易税,或者存款准备金率直接回收流动性等等。防止热钱大幅爆炒资产价格,加剧通胀。
记者孙磊:在目前世界各主要经济体普遍选择降息的同时,我国突然选择小幅加息,这一举动耐人寻味。这或许表明我们宏观上对于中国经济保持足够的内在增长动力,很有信心。同时,突然加息也让明天(21号)上午十点成为全球关注的焦点。因为明天上午十点我国国家统计局,将公布第三季度的经济数据,其中居民消费价格指数也就是CPI到底是多少,令人关注。我们共同期待这一数据的出炉。 |